萬科深夜公告456億重組深鐵預(yù)案

地產(chǎn)中國網(wǎng)快訊  6月17日晚間，萬科（2202.hk）公告披露了擬發(fā)行股份購買資產(chǎn)的預(yù)案。公告稱，萬科擬以發(fā)行股份的方式購買深圳市地鐵集團(tuán)持有的前海國際100%股權(quán)，初步交易價(jià)格為456.13億元，全部交易對(duì)價(jià)交易發(fā)行股份方式支付，初步確定對(duì)價(jià)股份的發(fā)行價(jià)格為每股15.88元，即定價(jià)基準(zhǔn)日前60個(gè)交易日萬科股票交易均價(jià)的93.61%。按照目前的股價(jià)方案，萬科預(yù)計(jì)將向深圳地鐵集團(tuán)發(fā)行A股股份2,872,355,163股，在H股股本不變的情況下，交易完成后，深圳地鐵所持有的萬科A股股份將占萬科本次交易完成后總股本的20.65%，深圳市鉅盛華股份有限公司及其一致行動(dòng)人合計(jì)所持A股股份將占上市公司本次交易完成后總股本的19.27%。若此次交易獲得股東大會(huì)通過，則將意味著萬科重組深圳地鐵成功。

據(jù)公告顯示，此次擬交易的標(biāo)的資產(chǎn)為前海國際為樞紐上蓋物業(yè)項(xiàng)目公司，目前主要資產(chǎn)為待開發(fā)的前海樞紐項(xiàng)目地塊和安托山項(xiàng)目土地，均為深圳核心區(qū)域極度稀缺的大型優(yōu)質(zhì)地鐵上蓋項(xiàng)目，總計(jì)容建筑面積約181.1萬平方米。其中，安托山項(xiàng)目位于二號(hào)線、七號(hào)線雙地鐵交匯處，是深圳第一豪宅集群區(qū)罕見的大規(guī)模地塊項(xiàng)目；前海樞紐項(xiàng)目規(guī)劃為3條地鐵線和2條城際鐵路交匯，未來可通過軌道交通直達(dá)香港，定位為帶領(lǐng)深圳邁向世界級(jí)城市、引導(dǎo)區(qū)域經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)的世界級(jí)樞紐綜合體地標(biāo)。

預(yù)案顯示，萬科此次發(fā)行股價(jià)擬為15.88元/股，即萬科A股停牌前60個(gè)交易日的93.6%。

根據(jù)《上市公司重大資產(chǎn)重組管理辦法》，“上市公司發(fā)行股份的價(jià)格不得低于市場(chǎng)參考價(jià)的90%。市場(chǎng)參考價(jià)為本次發(fā)行股份購買資產(chǎn)的董事會(huì)決議公告日前20個(gè)交易日、60個(gè)交易日或者120個(gè)交易日的公司股票交易均價(jià)之一。”考慮到萬科A股股價(jià)在停牌前急劇拉升，此次預(yù)案中選擇以萬科A股前60個(gè)交易日均價(jià)為市場(chǎng)參考價(jià)。

相對(duì)于持續(xù)停牌的萬科A股，持續(xù)交易的H股股價(jià)顯然更具有參考意義。6月17日，萬科H股收盤價(jià)為17.52港幣/股，折合人民幣約14.857元/股。

“從以往上市公司重組案例來看，絕大多數(shù)公司都是選用參考價(jià)的九折作為發(fā)行價(jià)格，”萬科董事會(huì)秘書朱旭表示，“經(jīng)過協(xié)商，此次萬科擬發(fā)行的價(jià)格為參考價(jià)的93.6%，高于目前的H股股發(fā)價(jià)。”

事實(shí)上，6月17日下午，萬科已經(jīng)就審議發(fā)行股份購買資產(chǎn)的預(yù)案召開董事會(huì)。據(jù)悉，11名董事中張利平董事認(rèn)為自身存在潛在的關(guān)聯(lián)與利益沖突，申請(qǐng)不對(duì)所有相關(guān)議案行使表決權(quán)，因此相關(guān)議案由無關(guān)聯(lián)關(guān)系的10名董事進(jìn)行表決。在聽取萬科管理層對(duì)預(yù)案的報(bào)告后，華潤(rùn)董事提出其反對(duì)意見，表示認(rèn)可萬科和深圳地鐵的合作有利于萬科發(fā)展，但認(rèn)為沒有必要通過發(fā)行股份的方式實(shí)現(xiàn)，可以通過現(xiàn)金購買等方式進(jìn)行。華潤(rùn)董事的意見與現(xiàn)場(chǎng)獨(dú)立董事產(chǎn)生了較大分歧，一位獨(dú)立董事表示：“我親自去考察了深圳地鐵，也看了兩個(gè)項(xiàng)目所在地塊，覺得真的是很好。我覺得這次買的不是資產(chǎn)，而是萬科的未來。”另一位獨(dú)立董事認(rèn)為“如果不通過，會(huì)損害萬科品牌形象，如果地鐵資產(chǎn)無法注入，那么華潤(rùn)有什么優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)可以幫助萬科的發(fā)展，維護(hù)中小投資者利益呢？”最后，經(jīng)過無關(guān)聯(lián)關(guān)系的10位董事投票，7位董事贊成，3名華潤(rùn)董事表示反對(duì)，最終董事會(huì)以超過2/3的票數(shù)通過此次預(yù)案，但該重組方案能否最終獲得股東大會(huì)的認(rèn)可，尚無法判斷。

公告稱，公司股票自2016年6月 20日開市起將繼續(xù)停牌，待取得深圳證券交易所審核結(jié)果后另行通知復(fù)牌。